Méthode

L’analyse d’actions selon theScreener.com

Toutes nos analyses sont faites deux fois par semaine (lundi et mercredi) sur les prix de clôture de la veille.

 

Nos analyses ne sont pas basées sur des informations transmises par les sociétés analysées et nous ne communiquons aucunes analyses aux sociétés avant publication.

Intérêt

Les étoiles de theScreener.com comme système de classement des titres: Intérêt

 

Tend. rév. bén. [visuel] =visuel
Evaluation [visuel],[visuel],[visuel] =visuel
Tend. tech. MT [visuel] =visuel
Perf. rel. 4 sem. >1% =visuel

Un titre peut totaliser un maximum de 4 étoiles (le rating le plus faible est zéro étoile).

 

Une fois acquises, un titre conserve ses étoiles jusqu’à ce que …

Tend. rév. bén. devienne négative [visuel]
Evaluation devienne négative [visuel]ou [visuel]
Tend. tech. MT devienne négative [visuel]
Perf. rel. 4 sem. >1% passe au-dessous de (<−1%)

Rév. bén. 7 sem.

Cette abréviation vaut pour Révisions des bénéfices par action sur 7 semaines. Cette colonne indique la valeur de ces révisions bénéficiaires. Un chiffre de 2,8 implique que les analystes, comparativement à leur position 7 semaines plus tôt, ont révisé leurs estimations à la hausse de 2,8%. Réciproquement, un chiffre négatif indiquerait que leurs estimations de croissance bénéficiaire auraient été revues à la baisse.

Tend. rév. bén.

Le symbole [visuel] indique que les analystes ont revu significativement à la hausse leurs estimations bénéficiaires établies 7 semaines plus tôt (Rév. bén. 7 sem. > 1%). A l’inverse, le symbole [visuel] indique que les analystes ont revu significativement à la baisse leurs estimations comparativement aux prévisions établies 7 semaines plus tôt (Rév. bén. 7 sem. < −1%).

 

Lorsque les révisions bénéficiaires (Rév. bén. 7 sem.) se situent entre +1% et −1%, nous considérons la tendance comme neutre [visuel].
Le symbole [visuel] indique que les dernières révisions significatives étaient en tendance positive.
Le symbole [visuel] indique que les dernières révisions significatives étaient en tendance négative.

Evaluation

Notre Evaluation indique si un titre se vend cher ou bon marché relativement à son potentiel de croissance (il s’agit de déterminer si l’investisseur paie ou non une prime à la croissance pour ce titre).

  • le prix du titre,
  • les prévisions bénéficiaires,
  • la croissance projetée des bénéfices,
  • les dividendes.

 

La combinaison de ces critères permet de donner une appréciation de la société.

 

Nous proposons 5 appréciations, qui vont de fortement sous-évaluée [visuel] à fortement surévaluée [visuel] (voir ci-dessous).

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L’Evaluation de theScreener.com (différence entre le cours futur projeté et le cours actuel)

Tend. tech. MT

La Tend. tech. MT indique la tendance actuelle, positive [visuel] ou négative [visuel], et le Point de renversement technique indique jusqu’à quel prix cette tendance reste valable.
Lorsque le prix se situe entre 1,75% au-dessus ou au-dessous du Point de renversement technique, nous considérons la tendance comme neutre [visuel]. La Tend. tech. MT s’inverse lorsque le prix casse cette zone neutre de +1,75%
Le symbole [visuel] indique que la dernière Tend. tech. MT significative était positive.
Le symbole [visuel] indique que la dernière Tend. tech. MT significative était négative.

Perf. rel. 4 sem.

Ce chiffre mesure la performance d’un titre par rapport à son indice national (comparativement à la situation 4 semaines plus tôt).

Croiss. LT

Il s’agit du taux de croissance estimé annuel des bénéfices à long terme (2 à 3 ans).

Ratio Croiss./PE

Ce critère est la base de notre Evaluation. Il s’agit de la croissance estimée des bénéfices futurs (Croiss. LT) augmentée du dividende en % puis divisée par le PE futur estimé (PE à long terme).

Bad News Factor

Pour déterminer le « Bad News Factor » nous analysons la baisse d’un titre dans des marchés ascendants. Dans cette analyse purement objective, les véritables raisons d’un tel comportement du titre ne nous importent pas. Si le cours d’une valeur baisse pendant que son indice de référence monte, nous considérons que la performance du titre est affectée par une mauvaise nouvelle – d’où le nom, « Bad News Factor ».

 

Sur une base bi-hebdomadaire qui correspond à nos mises à jour, nous suivons les mouvements d’un titre sur une période de 52 semaines glissantes. Chaque fois qu’une valeur baisse pendant que son indice de référence monte, le pourcentage de différence est calculé, intégré à une moyenne annuelle et exprimé en points de base,

  • Plus haut est le « Bad News Factor », plus le titre était sensible aux mauvaises nouvelles.
  • Plus bas est le « Bad News Factor », moins le titre était sensible aux mauvaises nouvelles.

Bear Market Factor

Pour déterminer le « Bear Market Factor », nous analysons le comportement d’un titre dans les marchés baissiers, d’où le nom, « Bear Market Factor ».

 

Le Bear Market Factor exprime en point de base la différence moyenne entre les mouvements du prix de l’action et ceux du marché de référence; cette mesure est effectuée sur 52 semaines glissantes en intervalle bihebdomadaire et uniquement lors des séances baissières de l’indice.

  • Plus le Bear Market Factor est élevé, plus la valeur augmente les baisses de marchés.
  • Un Bear Market Factor très négatif signifie que le titre est plus résistant aux pertes dans les marchés baissiers

Risk Zone

Les « Risks Zones » sont déterminées en mesurant le « Bear Market Factor » et le « Bad News Factor » contre la référence monde.

 

L’évolution du prix des actions est généralement très volatile et peut entraîner une perte totale. Basée sur leur comportement historique, les actions sont classées par niveau de risque. Ces niveaux de risque sont à considérer uniquement en comparaison historique et par rapport à d’autres actions. Retenez que même notées « low risk » (faible risque), les actions restent des investissements à haut risque et peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur valeur; les comportements passés ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constants dans le temps.

 

Il y a trois types de « Risks Zones »

 

  • La zone « Low Risk »
    où les points sont représentés sur des niveaux plus bas que le point moyen de la référence monde.
  •  

  • La zone « Medium Risk »
    où les point sont représentés sur des niveaux plus hauts que le point moyen de la référence monde, mais plus bas qu’une déviation standard.
  •  

  • La zone « High Risk »
    où les points sont représentés sur des niveaux plus haut qu’une déviation standard.

 

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