Notre Evaluation indique si un titre se vend cher ou bon marché relativement à son potentiel de croissance (il s'agit de déterminer si l'investisseur paie ou non une prime à la croissance pour ce titre).

Pour apprécier la valeur d'un titre par rapport à son prix actuel, notre Evaluation combine plusieurs critères :

• le prix du titre ;
• les prévisions bénéficiaires ;
• la croissance projetée des bénéfices ;
• les dividendes.

La combinaison de ces critères permet de donner une appréciation de la société.

Nous proposons 5 appréciations, qui vont de fortement sous-évaluée [] à fortement surévaluée [] (voir ci-dessous).

L'Evaluation de theScreener.com
(différence entre le cours futur projeté et le cours actuel)

Lorsque nous analysons la croissance des prévisions bénéficiaires d'une société, nous mettons l'accent sur le Ratio Croiss./PE. Tandis que les deux premiers éléments de l'évaluation sont, tout en étant importants, faciles à appréhender (prix du titre et prévisions bénéficiaires), le Ratio Croiss./PE nécessite de plus amples développements.

Certains analystes s'intéressent au PE (Price Earnings ratio) - rapport du cours de l'action sur le bénéfice par action. En général, ce rapport est plutôt linéaire : un PE bas indique qu'une action est bon marché et que le risque est mesuré, tandis qu'un PE élevé indique qu'une action est chère payée et que le risque est important.

Dans notre modèle, les concepts de cherté ou de bon marché d'un titre ne dépendent pas du PE mais de la relation entre le PE et la croissance. Une analyse multifactorielle a démontré que les prévisions de croissance bénéficiaire procuraient la meilleure base d'évaluation d'un titre. Il existe en effet une corrélation d'approximativement 60% entre les prévisions de croissance bénéficiaire et la valeur d'un titre.

Notre Ratio Croiss./PE permet d'évaluer rapidement des sociétés et de détecter celles qui présentent le meilleur potentiel relatif, c'est-à-dire celles qui sont fortement sous-évaluées. De la même manière, notre Ratio Croiss./PE permet d'isoler les sociétés qui présentent un potentiel relatif faible, c'est-à-dire celles qui sont fortement surévaluées. Notre Ratio Croiss./PE permet de comparer deux titres en un clin d'oeil. Nos prévisions de croissance sont toujours fondées sur une moyenne d'au moins trois estimations.

A l'instant où un investisseur achète un titre, la situation de ce titre bascule dans le passé et le succès de l'investissement dépend entièrement du futur. theScreener.com se concentre sur le futur pour calculer une véritable Evaluation.